2026Q1公司营收0.98亿元（+10.39%），归母净利润1530.75万元（-17.39%）2025年度公司完成经营收入3.53亿元，同比增加2.16%；归母净利润6267.62万元，同比增加8.87%，扣非归母净利润5514.41万元，同比增加0.70%，毛利率32.68%；2026Q1公司营收0.98亿元，同比增加10.39%，归母净利润1530.75万元，同比下滑17.39%，扣非归母净利润1441.21万元，同比增加3.24%。公司活跃拓宽高价值量的工业机器人范畴，咱们上调2026-2027年盈余猜测，新增2028年盈余猜测，估计2026-2028年归母净利润分别为0.67（原0.66）/0.75（原0.74）/0.85亿元，对应EPS分别为1.47/1.64/1.86元/股，对应当时股价的PE分别为55.6/49.9/44.0X，咱们看好公司拓宽工业新范畴，保持“增持”评级。
据我国工程机械工业协会计算，2025年我国叉车职业运转状况趋势稳健向好，全年各类叉车累计销量达145.18万台，同比增加12.9%，增速保持稳定。2025年叉车职业全体出现表里需双向发力、协同增加的杰出格式，表里销商场均完成稳步提高，构成双轮驱动的开展形状趋势。其间，国内商场依托制作业复苏、物流职业提质晋级的需求拉动，全年销量达90.68万台，同比增加12.6%，内需商场需求根基持续安定；全年出口量达54.50万台，同比增加13.4%。·
深耕叉车范畴客填补国内空白，工业机器人有望成为公司第二增加曲线公司所开发的叉车门架滚动轴承具有高负荷、长寿命、轻量化、高可靠性等要害特性，满意了国表里叉车职业对门架滚动轴承的刚性需求，完成要害范畴补短板，打破了国外技能独占，填补国内空白，完成了进口代替。除了持续深耕叉车范畴客野外，公司还活跃拓宽工业机器人范畴客户，以丰厚客户储藏和结构，提高公司的归纳竞争力与可持续开展才能，估计未来工业机器人范畴的客户的实在需求增加将成为公司未来新的增加点，现在公司在工业机器人范畴已堆集海康机器人、三一机器人、库卡机器人、国自机器人、欧米麦克等优质客户。
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